理财学会调整投资比例
关键词:理财,调整投资,投资比例,投资市场,投资
今年的投资市场,我们听到最多的就是亏损与暴跌。无论是国内市场还是国际市场,无不哀鸿遍野,死伤无数。如今,次贷危机这只“小蝴蝶“显然已经煽起了全球性的金融风暴,并且这场风暴很快就将蔓延到众多实体经济领域,而这必然将带来出口下降、投资萎缩、消费低迷的恶果,从而影响经济的发展。

  亏损!亏损!还是亏损!

  暴跌!暴跌!还是暴跌!

  今年的投资市场,我们听到最多的就是亏损与暴跌。无论是国内市场还是国际市场,无不哀鸿遍野,死伤无数。如今,次贷危机这只“小蝴蝶“显然已经煽起了全球性的金融风暴,并且这场风暴很快就将蔓延到众多实体经济领域,而这必然将带来出口下降、投资萎缩、消费低迷的恶果,从而影响经济的发展。而GDP的减速、上市公司利润的下滑,反过来又将进一步放大资本市场的利空,让股市在相当长一段时间内都难有重新走牛的机会。显然,经济的冬天来了,投资者的冬天也来了。

  增加现金资产最关键

  在股市短期趋势不明的情况下,适当减少权益类资产,增加现金比重不失为一条减少损失的良方。在熊市中,下跌是市场的主旋律,正所谓“熊市不言低”,因为“市场先生”已经“发疯了”,就算股价已严重超跌,股票的估值优势已十分明显之时,股价还是有可能会出现非理性下跌。这时,贸然入场抄底要冒极大的风险,因此熊市中应该手握现金头寸,静观其变。当然,股市总有一天是要重新走牛的,虽然我们不可能预知下一轮牛市何时到来,但只要手中握有足够的现金,就不会在下一轮牛市启动之时“弹尽粮绝”,从而白白错失了最佳的投资机会。正所谓“进可攻,退可守”。

  对于一个明智的投资者来说,首先要按照自己的实际情况,如投资的目标、计划使用金钱的时间、可以承受的风险等找到适合自己的投资配置结构;在投资的过程中,则要按照市场的节奏,及时地对投资结构进行调整,通过不同投资产品的增减配比,达到风险控制的目的。当机会来临时,不会因为踏空错过难得的机遇;当危机来临时,也能够养精蓄锐,将损失控制在可以承受的范围之内。

  审慎定制投资比例

  无论是高风险还是低风险产品,满仓满打的投资方式都会给你财务健康带来危险。过于集中于高风险产品,潜在的收益可能虽然大,但是由此集聚的风险也非常容易带来许多外在的威胁,当外部出现一些不可控的因素时,不仅让你大伤元气,甚至会由此一蹶不振。相反的,完全集中于低风险产品,较低的收益能力会影响到你的财富增值速度,也许一两年的差距算不了什么,但是十年、二十年下来,丧失的机会就是阻碍财富增长的绊脚石。

  在理财规划中,有一道最为简单的算式来计算你的风险资产配置,即以100为基数,减去你的年龄,得到的就是你可用于高风险投资的占比。如对于年轻人来说,可以承受的风险较高,可以把自己较多的资产配置到股票、外汇等高风险产品中;如果你已经40出头,典型的“夹心层”,父母和子女都需要你的经济和精神支柱,可以承受的风险就会小很多,高风险投资的比例则应当控制在60%之内;由此类推,随着年龄的增长,在你的资产配置中,高风险产品的投入比例就要逐年减少一些。

  让财富增值,根本的目的是要做到:当我们需要用钱的时候,有钱供我们使用。因此,除了年龄这一因素之外,对于未来什么时候需要用钱,也要有一些计划,按照时间的脉络,进行资产的配置。如一两年内需要使用的资金,适合投资于稳健的产品;三十年后养老的资金,则不妨投入到风险高的产品中去。

  主动调整投资结构

  人们常说,计划不如变化快。事实上,随着外部市值的变动,我们既定的投资计划也在不断地发生变化,这就需要我们主动地进行投资结构的调整,让他们回到我们所设定的框架中来,只有这样,才可以起到风险控制的作用,即使危机来临时,也不会过于狼狈,难以应对。

  一位银行的理财经理曾经为记者讲过他一位客户的故事。这位客户是一家民营公司的财务经理,对于金融产品,他并没有太多的投资经验,但是他在管理自己的投资时,对于投资结构的控制却十分的严格。

  去年年初的时候,这位客户拿出100万元的资金,请理财经理为他制定了一份投资计划。其中65万元投入了股市,35万元买入了一些信托贷款产品。去年的行情对于投资者们来说,是风生水起的一年,这位客户的资产也随之大幅度增值,“年中的时候,我帮客户进行盘点,他的股票资产几乎增值了一倍;但信托理财产品只有5%左右的收益。”正好客户的信托理财产品到期,理财经理便建议这位客户是否拿这笔钱来追加一些股票的投资。但这位客户不仅继续买入了35万元的低风险理财产品,还从股市中抽出了20万元,买入了一些债券产品。

  在很多人看来,这位客户的选择显然是难以理解的,形势大好的时候,为什么不趁热打铁地追加“赚钱”的投资呢?他的回答是,对于自己来说,股票投资的比例已经超过了能够承受的范围。“以前,在我100万元的投资里,65万元是股票,35万元属于比较安全的产品,这个比例对我来说基本是合适的。

  可是,股票在不断的上涨,65万元变成了130万元,我的全部资产也从100万元变成了165万元,赚钱虽然是好事,可是另一方面,我的风险也被同步放大了。”这位客户说,自己165万元的资产中,股票资产为130万元,接近了80%。在他看来,这是个危险的比例,因此他宁可卖出股票,让自己的投资配置重新回到设定的轨迹上来。“也许,这样会错过一些更好的机会,但是它保障了我的财务始终是安全可控的。”

  事实上,严格的投资比例控制,在股市上涨中,还可以起到局部锁定收益的作用,这位客户通过资产比例调整,把自己收益的百分之三十进行及时的变现,保住了部分胜利的果实。当市场形势出现反转的时候,这些提前锁定的收益不仅安度危机,还可以在下一个投资机会来临时,增加自己的筹码。

  今年以来的股市连幅调整,也让这位客户损失不少,但是由于提前进行了资产的配置调整,损失的比例也被控制在一定的范围之内。“我的资产中,65%是股票资产,这部分产品的损失大约是70%,但是分摊到所有的资产中,我的损失是45%。”相对于市场来说,资产配置也可以起到一定减少损失的作用。

  目前,这位客户正在考虑逐步增加一些股票的投资,他觉得,一方面股票市值的大幅下挫,已经带来了一些投资机会;而另一方面,由于股票部分的缩水,在他整体的资产配置中,低风险产品的比例已经过高,虽然低风险产品具有安全的特性,但是在长期的资本运作中对于财富增值则是不利的,在寒冬中抓住机会,或许就将迎来下一个财富的春天。

  实施调整的原则

  不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里,是投资学里最基本的原理之一。无论是高风险的股票,还是低风险的债券、利率产品,对于大部分投资者来说,过于集中的投入,实质上都是风险的集聚,会对我们的投资产生或大或小的伤害。然而,实现资产的合理配置,并没有想象中那样简单。尤其是在投资市场上,外部环境会给个人带来极大的压力,恐惧和贪婪这两个敌人也会不时地影响我们做出正确的选择。

  因此,对于一些投资经验并不丰富的人来说,机械的调整机制有时候反而能够起到积极的作用。比如,在大致设定出合理的资产配置比例后,你可以给自己规定一个调整的节奏,以季度或是半年为单位,根据市值的变动,对自己的资产进行重新配置,让高、低风险产品的投资比例再次回到预定的目标上去。

  同时,对于投资目标的选取上,指数化的产品相比起个股来说,更加容易把握,不妨在你的投资中,适当增加指数基金的投资,便于进行调整的操作。而对有经验的投资者来说,还可以按照行情动态调整股票与资金的比例,利用自己的掌握市场变动的节拍,即使危机来临,也能够游刃有余。